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17/08/2012 08:40

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Nota Técnica - 2012 - agosto - Número 11 - Dinte

Estimando o desalinhamento cambial para países selecionados utilizando análise baseada em fundamentos

Organizador: Emerson Fernandes Marçal

 

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Este trabalho objetiva estimar o desalinhamento cambial para um conjunto amplo de países. A amostra contém os países desenvolvidos e em desenvolvimento selecionado, muito dos quais são membros do grupo G-20. O trabalho utiliza dois conjuntos de fundamentos usualmente apontados na literatura sobre o tema como importantes determinantes da taxa de câmbio real de longo prazo: a posição internacional de investimento e o denominado efeito Balassa-Samuelson. A metodologia utilizada consiste em análise de cointegração, utilizando os procedimentos de Johansen, Engle-Granger5 e Shin. O cálculo de desalinhamento cambial adota a decomposição de Gonzalo-Granger.

 

 
 

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